El 14 de febrero de 1941, bajo el gobierno de Pedro Aguirre Cerda, se promulga la Ley 6826 que crea la comuna-subdelegación de Lago Ranco en el departamento de Río Bueno, con el pueblo de Lago Ranco —situado en la ribera sur del lago Ranco— como cabecera.4​ La ley también fija los límites de la nueva comuna —cuyo territorio se había desprendido de la comuna de Río Bueno
Con la creación de la comuna en 1941, comienza a intensificarse el lento proceso de urbanización y desarrollo comunal; a partir de es entonces ha venido desenvolviéndose la vida comunal con el empuje de sus autoridades y ciudadanos y con el apoyo de los gobiernos centrales, lo que ha permitido una mayor integración con las comunas vecinas, en particular con la comuna de Río Bueno.

Relevante resulta destacar la actividad lacustre en 1947, registraba un gran apogeo. Varios vapores surcaban las aguas del lago Ranco, recorriendo las diferentes áreas en una extensa zona que iba desde Puerto Rettig, y el mismo Ranco, hasta Riñinahue, Llifén, Futrono, isla Huapi y Puerto Nuevo. Toda una época marcaron vapores como el Laja, el Saturno, el Osorno, el Lilí, el Valdivia, yendo y trayendo pobladores y mercancías sobre las aguas del Ranco, esporádicamente agitadas por la puihua. Varios de ellos resultaron destruidos por la fuerza del puelche negro. Una de las obras de mayor envergadura realizadas en la comuna ha sido la construcción del edificio del Liceo Antonio Varas, concluida en 1960.

En el transcurso del siglo xx se han registrado dos grandes catástrofes naturales: la erupción del volcán Carrán en 1955 y el terremoto de Valdivia de 1960, que causaron inquietud y daños, luego superados.

Otro hito importante de la historia comunal, fue determinado por el proceso de regionalización impulsado a partir de 1974, que determinó la autonomía de la comuna de Lago Ranco, pero al mismo tiempo significó la segregación del sector oriental de Llifén, que quedó integrado a la comuna de Futrono.

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