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ETF DE OURO VALE A PENA? GOLD11 | Vantagens e desvantagens
Características gerais:
- Primeiro ETF de ouro do Brasil, código GOLD11, lançado em 16/12/2020 e distribuído pela XP;
- Busca replicar a performance do preço do ouro, investindo diretamente no iShares Gold Trust (IAU), gerido pela BlackRock – 2° maior ETF de ouro físico do mundo;
- Acompanha a variação cambial (se o ouro permanecer constante nas bolsas dos Estados Unidos, mas o dólar variar, o preço do ETF GOLD11 terá alterações);
- Taxa de administração de 0,30% ao ano, além da taxa de administração paga ao Fundo de Índice Alvo (IAU), equivalente a 0,25% ao ano.
Vantagens em relação aos fundos tradicionais de ouro:
- Ausência de come-cotas (adiantamento de IR a cada 6 meses, o que reduz o efeito dos juros compostos no longo prazo);
- Venda imediata em qualquer dia útil durante o pregão. O Trend Ouro tem cotização em D+5, BTG Ouro é D+4;
- Liquidez razoável para um ETF recente (volume médio negociado de 700 mil reais / dia; a título de comparação, a média do contrato futuro OZD2 é de 225 contratos negociados por dia, o que dá um volume de 700 mil reais dia);
- Lote mínimo de 1 cota, cerca de 10 reais (fundos de ouro tem aplicação mínima na faixa de 100 reais);
- Posse indireta do ouro físico (IAU possui ouro físico em cofres, e o GOLD11 investe em IAU);
Desvantagens em relação aos fundos:
- IR não é retido na fonte, é preciso apurar e gerar DARF;
- Taxa de administração mais alta, dependendo do fundo em que compararmos (Trend Ouro é de 0,50%; BTG Ouro USD é 0,10%; o ETF GOLD11 é 0,30% + 0,25%);
Comparação com investimento direto no IAU
Vantagens do IAU:
- Liquidez muito maior (volume diário médio de U$ 400 milhões);
- Taxa de administração mais baixa (não paga a taxa de 0,30%);
- Dinheiro está nos Estados Unidos (evita o risco de conversibilidade, como o governo impor limitações ao envio de remessas ao exterior);
- Isenção para vendas de até 35 mil reais mensais;
Desvantagens:
- Custos ao fazer a remessa (IOF e spread do dólar)
Pelos motivos expostos, se você pretende utilizar o dinheiro no Brasil no curto ou médio prazo, o ETF é mais interessante do que os fundos de investimento de ouro.
Caso contrário, mais vale investir no ETF IAU nos Estados Unidos. Mesmo que venha a vender no curto ou médio prazo (caso deixe de fazer sentido investir em ouro), pode-se aproveitar os recursos lá fora em outras classes de ativos.
#BRUNOPERINI #VIVERDERENDA
