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Cotação minério de ferro: [ Ссылка ]
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Investidores esperam por PIB mais fraco, enquanto dólar bate os R$ 6; veja o que esperar do Ibovespa (IBOV).
Nesta terça-feira (3), espaço para a agenda de indicadores.
Agora de manhã saem os dados do Produto Interno Bruto (PIB) brasileiro do terceiro trimestre. As projeções do Broadcast apontam para uma aceleração de 0,8% da atividade econômica, ante os 1,4% registrados no trimestre anterior.
XP rebaixa recomendação para Vale (VALE3): veja motivos.
A mudança na visão da casa sobre as ações VALE3 se dá em linha com uma perspectiva “pouco inspiradora” para o minério de ferro, com a commodity representando o principal detrator para a empresa, de acordo com os analistas.
O preço-alvo estabelecido pela XP para as ações da Vale (VALE3) é de R$ 66. Já para as ADRs da Vale negociadas em Nova York, o alvo é de US$ 11.
Por outro lado, com algumas pendências da companhia sendo concluídas ou estando próximas da conclusão, os analistas veem a narrativa micro como um ponto positivo em meio a um ambiente macro prejudicado.
Diante desse cenário, a casa considera o valuation da Vale pouco atraente, com:
Um dividend yield de aproximadamente 6,5% para 2025 considerado justo;
Um desconto de EV/EBITDA de 24% em relação aos principais concorrentes, alinhado à média histórica recente;
Um desconto relativo de 29% em relação aos preços do minério de ferro, sugerindo uma assimetria positiva, embora limitada, para as ações.
Minério de ferro
A XP afirma que, embora o pacote fiscal na China deva ajudar os desenvolvedores a concluir projetos em andamento, o foco está principalmente na aceleração da redução de estoques habitacionais e na finalização de obras, com efeitos ligeiramente positivos sobre a demanda incremental de aço, enquanto a demanda do setor imobiliário permanece incerta.
Narrativa micro
Com várias pendências do passado já concluídas, incluindo mudanças na alta administração (sucessão do CEO, novo CFO e a nomeação de um novo CEO para a Base Metals da Vale) e o acordo final referente a Mariana, juntamente com um desempenho operacional positivo, a XP vê sinais promissores para a empresa.
Vale (VALE3) pagará R$ 2,2 bi em JCP.
A Vale (VALE3) aprovou a distribuição de Juros sobre o Capital Próprio (JCP) no valor bruto de R$ 0,520530743 por ação, com base no balanço de 30 de setembro de 2024, totalizando um montante de R$ 2,2 bilhões aos acionistas.
A quantia faz parte da antecipação do resultado do exercício de 2024 e integra o montante referente ao segundo semestre, alinhado à Política de Remuneração aos Acionistas da companhia.
A data de corte para os acionistas com ações negociadas na B3 (B3SA3) será 11 de dezembro, enquanto a record date para detentores de ADRs na Bolsa de Nova York (NYSE) será em 12 de dezembro. A partir dessa mesma data, as ações serão negociadas “ex-remuneração” tanto na B3 quanto na NYSE.
O pagamento está previsto para março de 2025, mas a data exata ainda será definida e comunicada pela VALE3. Vale ressaltar que o valor final por ação pode sofrer ajustes devido ao programa de recompra de ações da empresa, que impacta o número de papéis em tesouraria. Caso isso ocorra, a Vale emitirá um novo aviso aos acionistas informando o valor atualizado.
Recentemente, a Fitch, agência de classificação de risco, elevou sua perspectiva para a empresa de estável para positiva. Por outro lado, afirmou o rating da escala nacional em “AAA(bra)”. Para os ratings de inadimplência do emissor de longo prazo, a nota foi afirmada em “BBB”, enquanto o mesmo ocorreu para as subsidiárias internacionais, Vale Overseas e Vale Canadá.
Esse conteúdo não é recomendação de investimento. Reflete a opinião, análise e conhecimento do apresentador.
