ATIVIDADE 1 - GFIN - ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS - 54/2023
Olá, acadêmico(a) do Curso de Gestão Financeira!
Essa é a sua Atividade de Estudo 1.

Como descobrir se a empresa possuí recursos econômicos suficientes para pagar os seus compromissos junto a terceiros?
A análise das demonstrações financeiras permite visualizar a situação econômico-financeira das empresas. No ambiente corporativo, é fundamental que a gestão financeira monitore a capacidade de pagamento da empresa, ou seja, se haverá dinheiro suficiente para pagamento de seus fornecedores, funcionários, impostos etc.
O monitoramento da capacidade de pagamento da empresa é realizado por meio dos indicadores de liquidez. Os indicadores de liquidez confrontam a quantidade de recursos a disposição da empresa com as suas dívidas a pagar. Entretanto, existem diferentes indicadores de liquidez, onde cada indicador analisa um aspecto específico dos dados financeiros das empresas (Marion, 2019):
– A liquidez geral confronta os recursos a disposição da empresa com todas as dívidas.
– A liquidez corrente confronta os recursos de curto prazo com as dívidas de curto prazo.
– A liquidez seca também confronta os recursos de curto prazo com as dívidas de curto prazo, entretanto, desconta os estoques do saldo de recursos de curto prazo.
Caso o indicador resultar em um saldo maior do que 1 (um), representa que a empresa consegue quitar as suas obrigações junto a terceiros, e ainda haverá a sobra de recursos financeiros.
Fonte: MARION, José C. Análise das Demonstrações Contábeis. São Paulo: Grupo GEN, 2019.
Baseando no contexto apresentando, vamos analisar o Balanço Patrimonial da empresa Ambev S.A, apresentado tanto o 4º trimestre de 2022 como também o 1º trimestre de 2023.
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BALANÇO PATRIMONIAL


R$ milhões
31 de dezembro de 2022
31 de março de 2023



Ativo


Ativo circulante
37.816,7
35.378,7
Caixa e equivalentes de caixa
14.926,4
12.214,1
Aplicações financeiras
454,5
365,3
Contas a receber
5.349,1
5.046,7
Instrumentos financeiros derivativos
272,3
352,0
Estoques
12.923,0
13.030,9
Imposto de renda e contribuição social a recuperar
1.808,7
1.905,5
Tributos indiretos a recuperar (i)
1.044,8
1.144,2
Outros ativos
1.037,9
1.320,2






Ativo não circulante
100.141,4
100.088,0
Realizável a longo prazo
19.937,5
20.524,5
Investimentos
331,9
338,2
Imobilizado
30.055,7
29.790,6
Intangível
9.222,2
9.250,4
Ágio
40.594,0
40.184,4
Total do ativo
137.958,1
135.466,7



Passivo e patrimônio líquido


Passivo circulante
40.540,5
35.632,4
Contas a pagar
24.328,5
21.623,1
Instrumentos financeiros derivativos
729,4
1.136,6
Empréstimos e financiamentos
982,6
1.138,0
Conta garantida
74,3
157,1
Salários e encargos
2.335,8
1.773,6
Dividendos e juros sobre o capital próprio a pagar
1.464,8
1.442,7
Imposto de renda e contribuição social a recolher
1.118,6
1.212,4
Impostos, taxas e contribuições a recolher
5.812,9
3.448,3
Opção de venda concedida sobre participação em controlada e outros passivos
3.512,8
3.518,2
Provisões
180,7
182,3



Passivo não circulante
14.089,7
13.397,5
Contas a pagar
509,4
479,0
Instrumentos financeiros derivativos
–
4,2
Empréstimos e financiamentos
2.788,1
2.651,3
Imposto de renda e contribuição social diferidos
3.725,7
3.759,8
Imposto de renda e contribuição social a recolher
1.598,6
1.573,8
Impostos, taxas e contribuições a recolher
671,0
465,5
Opção de venda concedida sobre participação em controlada e outros passivos
1.896,8
1.680,1
Provisões
739,0
731,8
Benefícios a funcionários
2.161,1
2.051,9



Patrimônio líquido
83.327,8
86.436,9
Capital social
58.130,5
58.177,9
Reservas
92.246,6
92.312,7
Ajuste de avaliação patrimonial
(68.421,5)
(70.460,5)
Lucros/ (Prejuízos) acumulados
–
4.969,5
Participação de não controladores
1.372,2
1.437,3



Total do passivo e patrimônio líquido
137.958,1
135.466,7



Baseando-se nos dados apresentados da empresa Ambev S.A, suponha que você foi contratado(a) pela empresa Ambev S.A para auxiliar na gestão financeira da companhia. A primeira atividade designada a você é a elaboração e análise dos indicadores de liquidez geral, corrente e seca da companhia, comparando os índices do 4º trimestre de 2022 com os do 1º trimestre de 2023. Além disso, a diretoria pede para que você escreva uma pequena descrição (de até 4 linhas), interpretando os resultados do comparativo para cada um dos 3 indicadores.

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