KANALA ABONE OLMAYI UNUTMAYIN:[ Ссылка ]

İnstagram:[ Ссылка ]
Twitter:[ Ссылка ]
Podcast:[ Ссылка ]
Tik Tok:[ Ссылка ]

00:00 Tahvil nedir?
01:00 Sabit nakit akışı
01:40 Tahvil fiyatları
02:40 Amerika hazine tahvilleri(T-BILL)
03:07 EUROBOND
03:45 Debenture stocks(Tahvil?!)
05:20 Unsecured loan
06:20 Özet
07:00 Geri dönüş/Risk
08:26 Yatırımcının ne işine yarar?
09:10 Hisse alırken?
10:00 Küçük bir ipucu



- Bu gün yeni bir video serisine başlıyorum.
- Bu seri de finans dünyasında sıklıkla kullanılan kelimelerin ne anlama geldiğini ve bizim finansal geleceğimizde ne işe yarayacaklarını anlatacağım.
- Öncelikle bütün ekonominin bel kemiği olan TAHVİL ile başlayalım.
- Tahvil nedir? ve hangi tahvil türleri vardır
- Tahvil aslında bir borçtur.
- Siz bir tahvil satın aldığınızda, tahvili satan kişiye bir borç vermiş olursunuz.
- Sizin birikiminiz veya sermayenizin karşılığında,borç verdiğiniz kişi de size bir ödeme yapar.
- Buna kupon ödemeleri denir.
- Bu isim eskiden tahvillerin yazılı olarak verilmesi ve etrafında kuponları olmasından kaynaklanıyor.
- Zamanı geldiğinde tahvil sahibi bu kuponları kesip, bankaya veya borçlu kuruma götürüp kupon ödemesini alıyordu.
- Şimdi ise her şey dijitalleşti fakat yine de bu kupon ismi kaldı.
- Tahviller genelde belirli sabit kupon ödemelerine sahiptirler.
- Yani SABİT GELİR ,FİXED İNCOME mal varlığı kısmı altında yer alırlar.
- Örneğin 100$ 'lık bir tahvil yıllık 10% oranda her 6 ay da bir kupon ödemesi olacak şekilde bir tahvil satın aldığınızda 100$ verirsiniz ve her 6 ay da bir kupon ödemesi alırsınız.
- Totalde 1. yılın sonunda 10$ kupon ödemesi ve 100$ lık ana paranızı geriye almış olursunuz.
- Tahvillerin fiyatları ile getirisi ters orantılıdır.
- Sebebi ise çok basit:
- 100$ lık bir tahvil 10$ ödeme yapıyorsa.
- Fiyatı 120$ çıktığında kupon ödemesi %8,3'e düşer.
- Yani tahvilin getirisi ile fiyatı ters orantılıdır.
- Siz tahvili ne kadar ucuza satın alırsanız,getirisi de o kadar yüksek olacaktır.
- Şöyle de düşünebilirsiniz:
- Sabit temettü veren bir hisse gibi:
- 200$ değerinde ki bir hisse 7$ temettü ödemesi yapıyorsa burada temettü oranı 3,5%' dur
- Eğer hisseyi 100$ 'a satın alırsanız sabit 7$ temettü için %7 temettü oranı olur.
- Yani tahviller ile benzer mantıkta çalışır.
- Burada önemli olan nokta şudur,bu getirilerin bir çoğu vergi öncesi getiridir.
- Satın aldığınız tahvil tarzına göre belirli oranlarda gelir vergisi ödemek zorunda kalabilirsiniz.
- Bunun için herhangi bir tahvil almadan, geri dönüşünüz üzerinden ne kadar vergi ödemek zorunda olduğunuzu kontrol etmeyi unutmayın.
- Şimdi kabaca tahvil'in ne olduğunu öğrendiğimize göre.
- Tahvil türlerine gelelim.
- Dünya'da şuan da en güvenli tahvillerden bir tanesi amerikan hazine tahvilleridir.
- Bunun sebebi amerikanın rezerv para olmasından kaynaklıdır.
- Aynı zamanda amerika' kendi para birimi cinsinden borçlandığı için, tahvillerinizin ödemesini geri alacağınız kesindir,asıl soru enflasyon arındırıldıktan sonra getirisi ne olacaktır?
- Fakat bundan riskler kısmında bahsedelim.
- Bir diğer tahvil türü EUROBOND'dur.
- Eurobondlar,ülkelerin çıkardıkları tahvil araçlarıdır.
- EUROBOND ile farklı para birimi cinslerinden borçlanabilirler.
- Yani EUROBOND Tahvil çıkaran bir ülke illa euro cinsinden borçlanıyor diye bir şey yoktur,ismi aynı olsa dahi YEn veya Dolar cinsinden de borçlanabilir.
- Küçük bir enteresan bilgi:
- Ülkelerin sterlin cinsinden,ingiltere pazarında çıkardığı eurobondların ismi ''bulldog ''dur.
- Bir diğer borçlanma biçimi DEBENTURE STOCK'S
- Bunlar türkçeye yine tahvil olarak çevrilse de aslında anlamları farklıdır.
- Debenture stock's özel veya halka açık bir firmaya verilen borcun ismidir.
- Bu verilen borç değişken oranlı faiz veya sabit oranlı faiz ile verilebilir.
- Genelde bu borç tipinde,borcu veren kurum veya banka,firmanın belirli mallarına teminat koyacaktır.
- Buna fixed charge denir.
- Yani firma verdiği borcun karşısında,firmanın sahip olduğu,araba,gayrimenkul,makina gibi bir şeyin üzerine borcun bedeli kadar bir ipotek koyar.
- Bir başka debenture stock tipi floating charge'dır.
- Bunun anlamı şu dur:
- BORCU VEREN kurum, firmanın belirli mal varlıkları üzerine genel bir teminat koymuştur.
- Fakat spesifik bir mal varlığı üzerinde ipotek yoktur.
- Yani ben burada firmanın sahibi olarak 30 adet gayrimenkul sahibiysem.
- Bunlardan 10 tanesine teminat konulabilir.
- Fakat ben bu teminat konulan 10 tane mal varlığını satıp,teminatları geri kalan 20 gayrimenkul üzerine dağıtabilirim.


Dipnot: Buradaki yorumlardan yola çıkarak yatırım yapan kişilerin kararlar ve ticari amaçlı işlemlerden doğabilecek zararlardan hiçbir şekilde sorumluluk kabul edilemez ve bağlayıcılığı yoktur.

свернуть