Certains indicateurs prévoient une crise pour l'année 2021. Que faut-il en penser ? Faut-il se retirer des marchés financiers ? C'est ce que nous allons voir dans cette vidéo.
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0:00 Introduction
Chaque année, c’est la même chose, de nombreux experts prédisent un krach boursier.
Et à chaque fin d’année, c’est plus ou moins la même chose. On se dit que, certes il y a eu des variations importantes mais qu’à la fin de l’année, le bilan est plutôt positif.
0:23 Une baisse importante à venir ?
Aujourd’hui, qu’est ce qui nous ferait penser que les marchés financiers pourraient connaître une baisse importante ? Le premier point, c’est le niveau de valorisation très important du marché actions. Aujourd’hui, nous sommes à des niveaux de valorisation plus hauts qu’avant la crise de 2007/2008. La seule fois où nous avons atteint un niveau de valorisation plus élevé sur ces 100 dernières années c’était pendant la bulle dot com à la fin des années 90.
1:36 Buffett Indicator
Maintenant, on peut se demander s’il n’y a pas des indicateurs qui peuvent nous permettre précisément de savoir quand une crise surviendra.
Le premier indicateur dont on entend souvent parler pour anticiper les crises c’est le Buffett indicator. Comme son nom l’indique, on doit cet indicateur à Warren Buffett. Pour rappel, Warren Buffett est considéré comme l’un des plus grands investisseurs de l’histoire. Le principe du Buffett indicator est très simple, on va comparer la capitalisation boursière d’un pays par rapport à son PIB.
2:33 Indicateur de récession
Honnêtement, je ne m’attendais pas à tomber sur un indicateur qui prédisait aussi fidèlement les crises boursières. J’ai superposé cet indicateur avec les cours boursiers et on obtient des résultats très intéressants que ça soit pendant la crise de 2007/2008, pendant la bulle dot com et même pendant cette crise en 2020. Alors quel est cet indicateur ?
C’est l’indicateur de récession de la Federal Reserve Bank of New York qui calcule la probabilité de récession aux Etats-Unis dans les 12 prochains mois.
5:07 Les conditions de marché actuelles
Aujourd’hui, on est dans des conditions de marché jamais vu historiquement. Les taux obligataires n’ont jamais été à un niveau aussi bas. Que ça soit aux Etats-Unis ou en Europe. Le fait que les taux obligataires soient à des niveaux très bas, c’est loin d’être anodin. Typiquement sur les marchés financiers, les investisseurs vont avoir le choix entre investir dans deux grandes classes d’actifs : les obligations et les actions. Pour faire leur choix entre ces deux actifs, les investisseurs vont comparer le rendement du marché actions au rendement sans risques du marché obligataire.
6:18 Niveau de valorisation et marché baissier
Le niveau de valorisation est un mauvais indicateur d’une possible crise. Sur le graphique que je t’affiche à l’écran, on voit tous les marchés baissiers depuis 1945 sur le S&P 500. Ces marchés baissiers se sont produits dans des conditions très différentes. Parfois, le niveau de valorisation était élevé, d’autres fois le niveau de valorisation était faible. On n’arrive pas non plus à dégager de tendance au niveau des taux obligataires.
6:44 Se plaindre n'est pas une stratégie d'investissement
Aujourd’hui, je vois beaucoup de personnes qui se plaignent du marché actuel. En disant par exemple que les banques centrales dérèglent tout. Ou que les actions sont à des niveaux de valorisation trop élevés.
7:14 Ce que je fais actuellement
Peut-être que tu te demandes ce que je fais actuellement de mon épargne et ce que je compte faire en 2021. Aujourd’hui j’investis la totalité de mon épargne sur les marchés financiers. J’ai très bien vécu la baisse des marchés en 2020, ça m’a même permis de renforcer mes positions. En 2021, je compte continuer à investir massivement sur le marché actions.
Je te souhaite plein de réussite.
