O nosso analista certificado, Flávio Conde, estudou a holding Cosan e a Raízen, cia. de energia, açúcar, etanol e distribuição de combustíveis.
Na primeira parte do vídeo, o Conde analisa o nível de governança corporativa das cias. com desde a participação do controlador até o tag-along passando pelo ISE e ADR.
Na segunda parte, ele mostra que é a holding Cosan e suas controladas – Raízen, Compass, Moove, Rumo e Cosan Investimentos.
Na terceira parte, o Conde comenta o investimento recente da Cosan em ações da Vale e critica esse avanço no setor de mineração ao invés do setor de exploração e produção de petróleo que teria mais sinergia com o grupo.
Na quarta parte, o foco são os resultados do 3T22 da Cosan e Raízen e o Conde analisa em detalhes desde a receita líquida até o lucro líquido passando pela margem bruta e EBITDA ajustado .
Na quinta parte, o foco é o endividamento bruto e líquido comparando com o EBITDA para, e seguida, calcular o fluxo de caixa operacional, de investimentos e de financiamentos.
Na sexta parte, o Conde projeta os resultados desde a receita líquida até o lucro líquido de 2022 passando pelo lucro bruto, EBITDA e resultado financeiro.
Na sétima parte, são cálculos os múltiplos de mercado P/L e EV/EBITDA. Entretanto, o que interessa mesmo é o EV/EBITDA porque cias. alavancadas o P/L não é considerado porque não leva em conta o endividamento líquido.
Na oitava parte, é calculado o preço-alvo das ações Cosan e Raízen para dezembro de 2023 baseado no EV/EBITDA justo versus EV/EBITDA atual.
Na nova parte, é comparado o preço-justo da Levante versus o preço-alvo médio de analistas consultados pelo site br.Investing.com e os respectivas potenciais de valorização versus as cotações das ações CSAN3 e RAIZ4.
Na décima parte, é mostrado o gráfico das ações CSAN3 e RAIZ4 nos últimos doze meses para você entender o quão descontado está historicamente as cotações.
Assista porque o vídeo está muito top.
Equipe de Marketing da Levante
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