عندما تحتاج الوحدات الإقتصادية لأصل أو أصول ثابتة فإنه يكون أمامها بديلين ، البديل الأول وهو إمتلاك الأصل الثابت وذلك عن طريق الشرء النقدي أو الشراء الآجل أو الشراء بالتقسيط مع حفظ حقوق الملكية والبديل الثاني استئجار الأصل الثابت (التأجير التمويلي) وفي هذه الحالة يتمتع المستأجر بالأستفادة الكاملة بإستخدام الأصول الثابتة المستأجرة مقابل سداد الإيجار في مواعيدة
أولا : تعريف عقد التأجير التمويلي :
عقد التأجير التمويلي هو إتفاق بين المؤجر والمستأجر والذي يحق بموجبة للمستأجر الانتفاع بالأصل الرأسمالي خلال فترة زمنية محددة ، وذلك مقابل أقساط دورية يتم الاتفاق عليها مسبقا (أقساط التأجير) علي أن تنتقل ملكية الأصل الرأسمالي في نهاية فترة العقد إلي المستأجر تلقائيا مقابل مبلغ متفق عليه مع إمكانية شراء الأصل الرأسمالي خلال فترة العقد
أطراف عقد التأجير التمويلي :
1- المؤجر : الذي يقوم بشراء الأصل الذي يطلبة المستأجر بفرض تأجيرة له
2- المستأجر : هو الذي يستأجر الأصل لاستخدامة مقابل سداد الاقساط الإيجار
3- المورد (المنتج) :وهو البائع للأصل أو الذي يصنع الأصل محل التأجير وبناء علي مواصفات المستأجر لحساب المؤجر
صور التأجير التمويلي :
أهم هذه الصور :
1- التأجير بدون إلتزام بالشراء في نهاية مدة عقد الإيجار (حق الشراء الاختياري) ولا يحق له تجديد عقد التأجير لأجل أخر
2- التأجير بحق المستأجر بالشراء في نهاية عقد التأجير ، ولة الحق في تجديد عقد الايجار لفترة أخري حسب ما يتفق عليه في عقد الإيجار
ثانيا : شروط التأجير التمويلي :
يجب أن يتوافر في نظام التأجير التمويلي أحد الشروط الآتية :
1. أن تتحول ملكية الأصل إلي المستأجر في نهاية عقد الإيجار ويقوم في ذلك الوقت حسب سعر المثل أو حسب سعر المثل أو حسب الاتفاق
2. أن يتم الاتفاق في عقد الإيجار علي حق المستأجر في شراء الأصل في نهاية العمر الإنتاجي
3. أن تكون فترة الايجار للأصل تساوي أو تزيد عن 75 % من العمر الإنتاجي للاصل المؤجر
4. أن تكون القيمة الحالية للحد الأدني للمدفوعات الإيجارية أكبر من أو تساوي 90% من القيمة السوقية للأصل
ثالثا خصائص التأجير التمويلي :
1- بموجبة يتم نقل ملكية الأصل المستأجر إلي المستأجر في نهاية مدة العمر
2- يكون للمستأجر حق خيار شراء الأصل المستأجر بأقل من فيمتة العادلة بشكل جوهري
3- القيمة الحالية للحد الأدني للمدفوعات الإيجارية تقترب من القيمة العادلة للأصل المستأجر
4- مكاسب أو خسائر التقلبات في قيمة الخردة سوف تكون للمستاجر
رابعا : مزايا التأجير التمويلي
بالنسبة للمؤجر بالنسبة للمستأجر
- يمثل التأجير التمويلي صيغة استثمارية جذابة لأنة يحقق عائد تنافسيا علي الأموال المستثمرة فضلا عن القيمة المتبقية من الأصل في نهاية عقد الايجار
- وجود ضمان جيد للاموال المستثمرة
- إمكانية تحقيق وفورات ضريبية من خلال خصم نسبة تمثل قسط الإهلاك - توفير تمويل كامل (بنسبة 100%) للأصول المستأجرة
- تحقيق ميزة ضريبية تمثل في خصم القيمة الإيجارية
- سرعة الحصول علي الأصول المطلوبة وبأسعار اليوم
